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【周回顾】多空消息抗衡 周内油价继续整理

发布时间:
2020/08/21
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【摘要】:
重点提示:
1.沙特阿拉伯6月份原油出口量急剧下降
2.美国活跃石油和天然气钻井平台的数量连续第15周下降
3.欧佩克及其减产同盟国部长级市场监测委员会于8月19日举行会议
三大机构下调今年石油需求预测,担心公共卫生事件流行影响全球石油需求,加之欧佩克及其减产同盟国增加原油供应量,上周五国际油价继续下跌。传言7月份欧佩克及其减产同盟国减产协议接近完全履行,本周一国际油价上涨,WTI结算价创3月初以来新高。等待美国石油库存数据和欧佩克及其减产同盟市场监测委员会会议,周二WTI稳定;然而美元汇率下跌支撑布伦特原油期货。尽管美国原油库存连续第四周下降,但是对美国燃料需求疲软的担忧挥之不去,周三石油期货市场气氛受压。美国初请失业金人士重返100万人以上,引发市场人士对能源需求减弱的担忧,然而欧佩克及其减产同盟国继续限制产量,加之美股上涨,抑制了油价跌幅。
过去的一周,纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货净涨0.34美元,涨幅0.80%;每桶结算均价42.66美元,比前一周高0.724美元,结算价最高每桶42.93美元,最低每桶42.01美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货净跌0.06美元,跌幅0.13%;每桶结算均价45.18美元,比前一周高0.32美元,结算价最高每桶45.46美元,最低每桶44.8美元。
1.消息面影响:
(1)美国初请失业金人士重返100万人,意味着美国经济面临高度不确定性。美国国会还没有就新的刺激计划达成一致,而且每周600美元的补充失业救济金已经到期。据美国劳工部最新公布的数据显示,美国上周初请失业金人数超过预期,引发了人们对经济状况的担忧。美国劳工部数据显示,截止8月15日当周美国首次申请失业救济的人数为106万人。此前接受每桶调查的经济学家预计为92.3万。
(2)美国活跃石油钻井平台数量连续第3周下降;过去的22周,美国活跃钻井平台数量有21周下降,美国活跃石油和天然气钻井平台的数量连续第15周下降,创历史新低。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止8月14日的一周,美国在线钻探油井数量172座,比前周减少4座;比去年同期减少598座。报告显示,阿德莫伍德福德(Ardmore Woodford)盆地减少1座;阿卡马盆地伍德福德(Arkoma Woodford)盆地增加1座;二叠纪盆地减少5座;本周美国海上平台13座,比前周增加1座;比去年同期减少14座。贝克休斯数据还显示,同期美国天然气钻井数70座,比前周增加1座;比去年同期减少95座。其中美国陆地石油和天然气平台共计230座,比前周减少5座;比去年同期减少677座。美国油气钻井平台总计244座,比前周减少3座;比去年同期减少691座。
(3)欧佩克及其减产同盟国联合部长级监测委员会(JMMC)第21次会议于2020年8月19日通过视频会议举行,该委员会审查了2020年7月原油产量数据,并对参与《联合减产宣言》的欧佩克和非欧佩克国家在总体合规方面的显著效果表现表示欢迎,根据第二方来源数据,包括墨西哥在内的2020年7月份参加减产协议的各国整体履行率达到97%。JMMC成员国重申了他们在《联合宣言》中的承诺,实现全面和及时的一致要求。此外,履行协议不佳的委员会成员国重申,承诺在2020年9月底之前弥补2020年5月、6月和7月未完成减产协议数额的短缺部分。该委员会还要求其他履行协议不佳的参与国在下周末,即2020年8月28日之前,向欧佩克秘书处提交计划,以落实对超额产量做出的必要补偿。JMMC强调了石油市场的脆弱性和重大的不确定性,特别是与石油需求相关的不确定性,并呼吁所有参与国对此保持警惕。
2.投机面影响:
截止8月11日当周,投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计560955手,比前一周增加4308手;相当于增加430.8万桶原油。
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少2.9%。美国商品期货管理委员会最新统计,截止8月11日当周,纽约商品交易所原油期货中持仓量2060880手,增加27959手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头520935手,比前一周减少15331手。其中多头减少10925手;空头增加4406手。
管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了3.59%,而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了0.7%。根据新的分类,截止8月11日当周,管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的353730手减少到341038手;其中多头减少7598手;空头增加5094手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净多头从前一周的14913手减少到14809手;其中多头增加905手;空头增加1009手。
管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加。管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加9.1%。据洲际交易所提供的数据分析,截止8月11日当周,布伦特原油期货和期权持仓量3096246手,比前一周增加了19804手;管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头205108手,比前周增加17104手。其中持有多头增加8707手,空头减少8397手。
管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加8.68%。据洲际交易所提供的数据分析,截止8月11日当周,布伦特原油期货持仓量2475583手,比前一周增加了16497手;管理基金在布伦特原油期货中持有净多头207998手,比前周增加16610手。其中持有多头增加8624手,空头减少7986手。
3.欧佩克数据:
欧佩克秘书处根据二手资料统计,7月份欧佩克13个成员国原油日产量2317.2万桶,比6月份原油日产量增加98万桶。其中7月份沙特原油日产量840.6万桶,比6月份日均增加86.6万桶;7月份科威特原油原油日产量215.8万桶,比6月份日均增加7.3万桶;7月份阿联酋原油日产量243万日,增加9.8万桶;7月份安哥拉原油原油日产量117.3万桶,减少5.1万桶;7月份伊朗原油日产量193.6万桶,减少1.1万桶。7月份伊拉克原油日产量375.2万桶,增加3.9万桶。7月份尼日利亚原油日产量148.8万桶,减少9000桶。
官方数据显示,全球最大石油出口国沙特的6月原油出口延续下降趋势,日均出口量仅仅498万桶,比5月份日均出口量减少104万桶,比去年同期减少104.1万桶,触及全球联合石油数据库有记录以来最低水平。今年4月份,沙特阿拉伯原油日均出口量高达1023.7万桶。
4.原油和成品油供应量:
(1)石油公司继续抽提美国石油战略储备,原油进口量增加,上周美国原油库存下降幅度不及此前分析师预期,然而美国汽油库存也下降,馏分油库存略有增加。美国能源信息署数据显示,截止8月14日当周,美国原油库存量5.12452亿桶,比前一周下降163万桶;美国汽油库存总量2.43762亿桶,比前一周下降332万桶;馏分油库存量为1.77807亿桶,比前一周增长15万桶。原油库存比去年同期高17.1%;比过去五年同期高15%;汽油库存比去年同期高4.1%;比过去五年同期高7%;馏份油库存比去年同期高28.7%,比过去五年同期高14%。美国商业石油库存总量下降261万桶。美国炼厂加工总量平均每天1448.7万桶,比前一周减少17.1万桶;炼油厂开工率80.9%,比前一周下降0.1个百分点。上周美国原油进口量平均每天573万桶,比前一周增长10.9万桶,成品油日均进口量135.1桶,比前一周减少95.1万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存5268.2万桶,增加减少60.7万桶。过去的一周,美国石油战略储备6.51228亿桶,下降了267万桶。
(2)美国石油学会发布的数据显示,截止8月14日当周,美国原油库存近5.12亿桶,比前周减少426.4万桶,汽油库存增加499.1万桶,馏分油库存减少96.4万桶,备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少59.9万桶,同期,美国原油每日进口量增加13.9万桶。
(3)据新加坡IE报道:截止2020年8月19日的一周,新加坡轻质馏份油库存量1483万桶,比前周减少101万桶;新加坡中质馏份油库存量1419.2万桶,比前周减少31.3万桶。同期,燃料油库存2548.5万桶,比前周增加166.8万桶。
5.需求方面:
受到疫情防控影响,美国汽油需求量和馏分油需求量减少。美国能源信息署数据显示,截止2020年8月14日的四周,美国成品油需求总量平均每天1838.4万桶,比去年同期低14.3%;车用汽油需求四周日均量873.5万桶,比去年同期低9.9%;馏份油需求四周日均数361.2万桶, 比去年同期低6.1%;煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期低47.6%。单周需求中,美国石油需求总量日均1715.9万桶,比前一周低221.0万桶;其中美国汽油日需求量863万桶,比前一周低25.3万桶;馏分油日均需求量325.3万桶,比前一周日均低61.0万桶。
6.官方销售价:
伊拉克下调对亚洲供应的巴士拉轻质原油和重质原油官方销售价。9月份伊拉克对亚洲供应的巴士拉轻质原油每桶比阿曼原油/迪拜原油均价高1.50美元,比8月份差价下调0.60美元;9月份伊拉克对亚洲供应的巴士拉重质原油每桶比阿曼原油/迪拜原油均价低0.25美元,比8月份差价下调0.40美元。
7.亚洲原油市场:
炼油厂利润没有改观,亚洲高硫原油市场仍然疲软,但是交易活跃,然而交易价仍然远低于7月份的成交价,部分原油以低于官方销售价成交。俄罗斯东西伯利亚到太平洋管道混装原油市场供应充裕,但是分析师认为价格不会低于基准迪拜原油评估价。
8.油价预测:
惠誉解决方案在报告中表示,2021年布伦特原油平均价格料会在每桶51美元水平。疫情引发的投资萎缩削弱了长期供应前景,新油田项目纷纷被取消或推迟。全球油气行业资本支出前景已急速恶化,同比料将出现23%的下降,而年初的预期是同比增长2.5%。资本支出和成本缩减或有助于油田服务公司管理短期收入亏损,但其破产风险也会随着投标活动的萎靡而增大。
8.各方对石油市场的评论:
道琼斯旗下新闻网站<市场观察>(MarketWatch)援引商业咨询服务商IHS Markit能源市场分析师Marshall Steeves的话说:“需求前景仍然取决于新冠病毒流行状况及其下一步带来的影响,美国在救助措施方面僵局给其影响程度带来了不确定性。”
辉立期货大宗商品高级经理Avtar Sandu表示:“OPEC+会议的积极结果抵消了EIA报告的影响,EIA报告称上周美国石油库存下降幅度(低于)预期。”
芝加哥Price Futures Group的高级分析师Phil Flynn表示,美国周度汽油需求下降令人担忧,这仍然显示需求疲软,我们唯一的阻碍是需求。
澳新银行表示,尽管供应限制发挥了作用,但随着石油输出国组织(OPEC)根据供应协议提高配额,这种支持可能消失。随着发达国家道路交通的增加,自4月低点以来石油需求已稳步复苏,主要石油消费国炼油商的利用率有所回升,但仍远低于美国的平均水平,展示了喜忧参半的需求图景。

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