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2021年中国成品油市场主要影响事件分析

发布时间:
2021/12/02
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【摘要】:

[导语]2021年,中国经济继续回暖,国内投资、消费水平持续恢复,以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局逐步形成,在此大背景下,国内汽、柴油需求环境进一步改善,中国成品油行业保持良好发展。同时,面对一系列的政策频出,成品油市场进入了更加公平的竞争时代。

1.际原油反弹预期升温成品油市场迎来“牛市”

2021年2月下旬开始,国内汽柴油市场借助原油市场“牛气冲天”取得开门红,春节期间汽柴油市场开启反弹模式,柴油逆周期的提前反弹,汽油随行就市补涨。其中,柴油触及近11个月高位,汽油触及近1年多以来高位,此轮成品油批发价格上涨速度以及幅度高于预期。国庆节后,国内汽、柴油价格在原油上涨带动下强势冲高至三年以来高位。

卓创资讯观点:首先,首轮成品油批发价格反弹始于春节假期,在国际原油反弹助力下,柴油逆周期提前反弹,主要因此时油价仍处于相对低位,业者提前布局多单。对于节后原油继续反弹以及终端需求前景乐观心态的利好指引,柴油基本面多头情绪被提前释放,下游贸易商以及终端补货积极,风险偏好情绪得到明显改善。与去年同期相比柴油市场出现了明显的改观,汽油随行就市跟涨为主。不过,因需求端提供支撑有限,很大程度上为此番“牛市”注入水分,市场多处有价无市状态。

国庆节后,全国柴油资源普遍处于紧张状态,主营单位停批、限售政策频出,独立炼厂亦出现资源不足情况,单月主流累计涨幅达1000元/吨。汽油在柴油连涨带动下后来居上,价格逼近最高批发限价。不过,虽然终端加油站阶段性补仓,但市场增量需求预期减,高价亦抑制部分市场刚需,成交开始转淡

2. 力度再加强 2021年能源监管重点任务清单落地

国家能源局发布《2021年能源监管重点任务清单》(下称“任务清单”),其中,包括2项综合监管、10项专项监管以及5项重点监管项目,内容涉及电力、油气、清洁取暖等领域,与去年相比,相关监管日益严格。

卓创资讯视点:卓创资讯认为,此次任务清单对炼油行业的监管主要集中在两方面:一是油品质量升级,二是承诺炼油产能淘汰。近年来,各地为响应打赢蓝天保卫战和污染防治攻坚战的行动,对国内油品质量的要求越来越高。自2019年1月1日起,全国已经全面供应国六标准的汽柴油,当前国内的油品质量已经基本升级到位。对于淘汰落后产能,2015年,国家发改委发布《关于进口原油使用管理有关问题的通知》,为促进炼油行业结构调整及产业升级,符合条件的民营企业可以通过淘汰落后产能换取进口原油使用配额,此次也将监管的重点省份落地到山东地区

3.2021年第二批成品油出口配额共计750万吨,第三批成品油出口配额以调整内部结构方式下发

据卓创资讯从市场消息获悉,2021年第二批成品油出口配额文件已下发,总量共计750万吨(不含低硫船用燃料油)。而第三批成品油出口配额多数基于内部结构调整进行下发,比如,中石油及中石化皆是将前两批加工贸易配额同等数量置换。也就是第三批成品油出口配额总量基本不变,通过减少加工贸易从而增加一般贸易的出口方式进行内部调整。据卓创资讯数据统计,2021年中国成品油出口配额总量同比减少36.25%。

卓创资讯视点:近年来,成品油出口不断增加被市场视为“常规”之事,在供过于求的大背景下,此次成品油出口配额锐减引发市场高度紧张情绪。卓创资讯认为,从市场及政策的结合看,出口配额锐减是多方面因素共振的结果,具体有以下几点分析:

1)、出口利润降低,大大压制企业出口积极性。(2)、部分进口环节征税政策及全国各地严厉“打黑、打非”的背景下,如调和油泛滥的南方市场成品油阶段性供应或受阻,出口转内销亦在一定程度起到“保供”的作用。(3)、出口具有一定的“代加工”角色,越来越多的国家对于能源清洁化、低碳环保形成共识,也推出一系列刺激计划和有利政策。由此看来,长期以来成品油出口面临的“质量过剩”问题不符合当前低碳环保的主题。(中国出口以东南亚为主,部分东南亚市场仍为国二、国三标准)。(4)、“大进口、大出口”不利于当前能源安全结构。(5)、出口地竞争压力增加。(6)、人民币升值不利于国内商品的出口。卓创资讯认为,未来成品油出口减少或是大趋势。

4.《关于对部分成品油征收进口环节消费税的公告》

2021年5月12日,财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于对部分成品油征收进口环节消费税的公告》(以下简称公告),6月12日起对进口轻质循环油等在内的几类产品将征收消费税。受此,国内成品油市场罕见的单日超大涨幅正式拉开序幕

卓创资讯视点:此公告产生的影响主要可概括为以下几点:1、以轻循环油为代表的调和柴油及以混合芳烃为代表的调和汽油将基本告别历史舞台;2、以主营销售单位为代表的正规成品油市场将“收复”前期调和油市场所腾出的空间,尤其调和油市场覆盖较高的南方地区尤为明显;3、航煤等组分产品在内调和属性会有所降低,同时会带动一系列替代品的价格上涨,如白油等;4、以主营为代表的国内成品油销售单位迎来上涨小高潮;5、对调和柴油市场的影响大于调和汽油市场影响

5. 2021年原油非国营贸易配额同比下降4.02%

据卓创资讯了解,2021年第四批原油非国营贸易进口配额下放,共计16家企业,合计1489万吨,其中包括即将投产的新型炼化一体化企业盛虹炼化200万吨。

卓创资讯视点:至此,2021年原油非国营贸易配额下发完毕,共计60家企业,合计17714万吨,同比下降4.02%。除少数炼厂外,多数企业原油配额足额下发。据卓创资讯从市场了解,2021年第三批原油非国营贸易进口配额下放442万吨,其中浙石化300万吨、东方华龙75万吨、东营联合石化42万吨、华联石化25万吨。当时,卓创资讯便给出了年内仍有较大可能下发第四批原油非国营贸易配额的预测。据卓创资讯调研,尽管第三批原油配额下放较少,但独立炼厂的原料库存仍较充足,炼厂的开工负荷将更多的受炼油效益影响。

值得注意的是,9月份,国家粮食和物资储备局宣布,将首次以轮换方式,分期分批组织投放国家储备原油。9月14日,国家石油储备中心对外公告了第一批国家储备原油竞价交易的具体细则

6. 成品油零售限价创“九连涨”记录

3月17日24时,国内成品油零售限价九连涨正式落地。此次零售限价上调是2021年的“五连涨”,也是自2020年11月19日以来的“九连涨”。

卓创资讯视点:“九连涨”落实后,汽柴油每吨累计上调幅度分别达到1675、1615元,折合成升价,92#汽油及0#柴油分别累计上调1.32、1.37元。政策面的连续上涨给予成品油市场一定的支撑。但随着国际原油市场回吐涨幅,国内参考的原油变化率负值深位继续下探,3月31日24时,成品油零售限价无缘“十连涨”。 值得注意的是,这是2021年以来的首跌行情,同时也是自2020年11月19日24时近五个月以来的首次下调

受国际原油连创近年新高,2021年10月9日24时,国内成品油零售限价遇年内第13次上调,汽、柴油每吨分别上调345、330元,折升价,92#汽油上调0.27、0#柴油上调0.28元,这也是今年以来的最大涨幅

7.大炼化“单干”布局终端

2021年,辽宁宝来企业集团有限公司旗下辽河石油公司,在盘山县古城子镇设立的加油站正式开业。作为我国东北最大的民营石化企业,宝来集团在加油站终端市场又迈出一步。当然,除宝来外,东明石化、荣盛石化、恒力能源都表示未来有进军终端的计划。

卓创资讯视点:卓创资讯认为,终端市场布局无论是“他有我营”或是“单枪匹马”皆是企业依据自身特点而出现的不同选择。它是市场发展过程中的两种不同模式,与行业发展形势、企业自身定位及自身发展特点密不可分。这样看来,大炼化企业选择依托 “单打独斗”的模式进入终端市场并不稀奇,符合“天时地利与人和”之举。所谓“大树底下好乘凉”,未来“他有我营”的加盟模式仍将盛行。值得注意的是,近年来,振兴农村成为高频词,随着城市汽车保有量的饱和,农村市场还有较大的潜力可挖掘,推进乡镇加油站的建设和加油点向加油站改造,有利于提升加油便利和长远需求。

8.继云南省后,四川省即将实施国六b标准

据卓创资讯获悉,继2019年1月1日云南省实施国六b标准后,四川省成都市在8月份实施汽油国六b标准

卓创资讯视点:据卓创资讯获悉,继2019年1月1日云南省实施国六b标准后,四川省成都市在8月1日起实施汽油国六b标准。据了解,随着环境污染的日益严重,近年来我国成品油质量升级的步伐不断加快。本次实施国六B也与成都市即将到来的第三十一届世界大学生夏季运动会有关。卓创资讯认为,目前,我国生态环境质量的改善已初见成效,虽然油品质量的升级仅是《打赢蓝天保卫战三年行动计划》中的一部分,但作为不可或缺的环节,其对于污染物浓度的降低以及空气质量的改善有着积极的促进意义。

9.海南自贸区自由化进程加快 原油、成品油进出口资质放宽

4月份,商务部将与有关部门一道进一步加大支持力度,加快推进海南自由贸易港贸易自由化便利化的进程。其中,在货物贸易领域,按照“一线”放开、“二线”管住的要求,在特定区域放宽原油、成品油、食糖等商品进出口的资质和数量管理,取消自动进口许可和机电进口许可管理的措施。

卓创资讯视点:海南自贸港可以称为推进全面开放新格局的神来之笔,未来政策红利辐射的范围也将不单单局限于某个区域,更会扩大至整个华南市场。卓创资讯认为,这将是成品油领域进入市场化的一个过渡信号。华南市场是国内成品油消费旺盛地区,化工品亦流通广泛。近年来,巴斯夫、埃克森美孚、壳牌,中石油争相选择广东,未来华南或成为能源化工领域的重要战场之一。广东省一度提出打造以湛江、茂名、广州、惠州、揭阳等为核心的沿海石化产业带,形成“一带、两翼、五基地、多园区同发展”特色产业布局,成为国内领先、世界一流的绿色石化产业集群。

10.大力推广绿色能源,B5柴油“火”了

2021年,市场对于B5柴油的讨论热度不断升温。据了解,近期包括浙江、江苏等地区的油品销售企业对B5柴油的关注持续增加,未来政府是否增加试点将值得关注

卓创资讯视点:其实,早在2017年,上海已率先推广B5生物柴油。为保护环境,降低二氧化碳排放量,助力碳达峰、碳中和,上海地区正在规模化、市场化推广使用B5生物柴油,也是全国首个规模化、市场化推广使用B5生物柴油的城市,更是被央视新闻在内的各大媒体争相报道。卓创资讯分析,B5柴油为何突然“火爆”主要有以下几方面原因。

首先,“双碳”背景下,绿色环保为主旋律。石化行业在应对碳达峰和碳中和的具体措施中,大力推进能源结构清洁低碳化,实现从传统油气能源向洁净综合能源的融合发展。据悉,目前中石化上海B5柴油销量占比30%左右。可以说,在华东地区,上海成功推广的案例,势必会引发其余地区的“参考”。

其次,传统普通柴油价格坚挺,自带补贴优惠的B5柴油经济性增加。进入2021年,国内普通柴油价格持续走高,B5柴油经济性更好的有所体现。

最后,柴油批零价差较高,企业推广积极性增加。据卓创资讯数据模型显示,截至8月20日国内主营0#柴油理论利润为1423元/吨,同比增长82.31%。

不可否认,B5柴油有其自身的不足,但是节约资源是破解资源瓶颈约束、保护生态环境的首要之策。B5柴油的推出意味着“地沟油”制生物柴油有了正规销售渠道,是对资源再利用的成功案例。尤其在日益严峻的环境问题中,石化行业绿色生产是必然趋势。B5柴油在推广过程中,政府出台一系列配套措施与之相辅相成,国内推广范围增加或者出口欧洲等地区仍可期。

11. 国内多数地区阶段性遇柴油资源紧张局面

进入9月份,华东、华南、东北等地区不断传出柴油现货资源偏紧的消息,且进入10月份后情况愈演愈烈。下游市场虽对此消息有所疑问,但在金九银十传统需求旺季的带动下,市场参与者补库操作明显增加。

卓创资讯视点:排除市场情绪因素,对于国内多数地区出现的柴油资源紧张情况是几点重要因素相互叠加的结果。

1、柴油终端需求好转,部分主营单位已销未提量下降明显,刚需转好或者呈现转好趋势起到底部支撑效果。

2、市场投机需求转好,下游补库积极性回升。尤其在国内公共突发卫生事件减弱、金九银十传统旺季下,阶段性补库操作增加导致部分地区现货资源调度无法紧跟。

3、供应端有所减少。8月份国内柴油产量下降,而据卓创资讯了解,四季度国内原油加工量继续下降,预计柴油产量将延续跌势。

4、外采资源不到位,贸易商交货延迟。尤其沿江市场船期基本延后,这也给国内部分地区的资源调度造成困难。

5、此次柴油行情发展时间较短,留给市场反应时间不足。尤其在业者对于后期市场预判不一的背景下,国际原油市场高位震荡,下游补库时间愈加集中。

6、市场愈加规范,调和油减少。众所周知,随着轻循等产品征税,国内调和油市场冲击严重。各地对于成品油市场专项监察行动也令油品市场愈加处于公平竞争时代。

当然,除上述原因外,局部地区出现油库改造是造成当地资源偏紧的重要原因。除此,国内主要市场参与者营销策略、国内成品油上调政策落实、市场上涨情绪集中释放等因素皆是此次柴油资源紧张产生的重要推力。

12. 国际原油创2020年4月份以来最大的单日跌幅,成品油市场反应一般

南非发现了新冠病毒新变种,担心新一波疫情抑制经济和需求增长。另外,主要消费国集中释放战略储备原油或加剧供应过剩局面。受此影响国际油价深度下跌10%以上,为2020年4月份以来最大的单日跌幅。截至11月26日收盘,1月WTI跌10.24报68.15,跌幅13.1%,1月布伦特跌9.5报72.72美元/桶,跌幅11.6%。

卓创资讯视点:国际原油超跌的确引发了成品油市场的恐慌情绪,山东地炼汽柴油价格率先作出反应,周末两天累计跌幅在300-400元/吨,不过随后反弹基本收复跌幅。对于主营单位来说,因进入月底且接近年末收官之际,在利润及销量任务考核皆尚可的背景下,其成品油批发价并未大幅度下跌,部分单位试探性下调100元/吨左右。

对于2021年中国成品油市场几大热点事件分析来看,卓创资讯认为,作为“十四五”规划开局之年,其指导思想较为明确,成品油行业发展将围绕科学规划布局和安全、资源节约、产品高端绿色、技术高效发展为主题。也对应了行业朝一体化、大型化、沿海化、规范化、生产信息化、智能化等趋势发展。

未来,国际原油走势、国内政策导向及市场竞争加剧等皆加速成品油市场洗牌步伐。也会反应在价格方面,在多重因素共振影响下的成品油行业势必会更加的引人关注。

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